SCHD 주가, 계속 믿을 수 있을까?

배당 ETF 투자자라면 반드시 알아야 할 ETF, SCHD

2025년 현재, 배당ETF 투자자라면 한 번쯤 고민해봤을 종목이 있습니다.
바로 SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF)입니다.

최근 모닝스타 등급 하락 이슈로 인해 “SCHD, 더 이상 믿을 수 있을까?”라는 우려가 나오고 있는데요.
오늘은 이 ETF의 진짜 가치와 전략, 그리고 경쟁 ETF들과의 차이점까지 투자 전문가의 시선으로 깊이 있게 분석해보겠습니다.

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[ 1 ] SCHD 한눈에 보기

운용사	Charles Schwab
설정일	2011년 10월
운용보수	0.06%
자산규모	약 669억 달러
배당수익률	약 4.04% (2025.5 기준)
구성 종목 수	약 100개
주요 산업군	산업재, 헬스케어, 소비재, 에너지

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[ 2 ] 단순한 고배당 ETF가 아니다

SCHD는 단지 배당률이 높은 종목을 모은 ETF가 아닙니다.
“배당의 질”을 평가해 종목을 선별하는 퀄리티 기반 ETF입니다.

핵심 선별 기준 4가지

1. 10년 이상 안정적 배당 지급
2. 높은 배당 성장률
3. 높은 ROE & 낮은 부채비율
4. 현금흐름 대비 배당 안정성

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[ 3 ] 최근 이슈: 모닝스타 등급 하락 이유는?

2024년 말, SCHD의 등급은 모닝스타 골드 → 실버로 하향되었습니다.

주요 원인:

• 에너지 비중 급증 (12% → 21%)
• 산업군 편중 심화
• 일부 경기민감주 편입에 따른 안정성 우려

하지만 이는 일시적 리밸런싱 결과로 보는 분석이 우세합니다. 퀄리티 기반 선별 전략은 여전히 유지되고 있습니다.

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[ 4 ] 주요 경쟁 ETF 비교

ETF배당 수익률 운용보수 특징

 

SCHD	4.04%	0.06%	고배당 + 배당성장 / 퀄리티 전략
VYM	2.98%	0.06%	전통적 고배당 분산
JEPI	7.84%	0.35%	커버드콜 / 월배당 / 방어적 수익
JEPQ	11.29%	0.35%	나스닥 기반 커버드콜 / 기술+배당
DGRO	2.31%	0.08%	배당성장 중심 / 저변동성 추구

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[ 5 ] 실전 전략 : 단독보다는 혼합 포트폴리오

SCHD	50%	분기배당 + 성장
JEPI	30%	월배당 + 방어
JEPQ	20%	성장성 높은 기술배당

 

이렇게 구성하면 현금흐름 + 성장 + 분산효과를 모두 챙길 수 있습니다.

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[ 6 ] SCHD vs S&P500 

구분 SCHD S&P500

 

연평균 수익률 (5년)	10.8%	11.4%
변동성 (표준편차)	14.2%	18.7%
Sharpe Ratio	0.76	0.65

수익률은 약간 낮지만, 위험 대비 수익이 높고 변동성이 낮음
장기투자자에게 심리적 안정감을 제공하는 포트폴리오 구성 가능

 

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[ 7 ] 결론 : SCHD, 여전히 매력적이다

저는 수익실현 후 자금의 일부분을 SCHD와 JEPQ에 재투자하고 있습니다.
특히 경기 침체 가능성을 감안해, 현금흐름이 안정적인 포트를 유지합니다.

지금 SCHD는 저평가 구간에서 높은 배당을 주는 드문 포지션입니다.
신규 진입 관점에서도 충분히 매력적이라 판단합니다.

 

※ 투자 유의사항

본 글은 투자 조언이 아니며, 포함된 모든 정보는 공시자료, 기사, 리서치 등을 바탕으로 작성한 개인적 견해이며, 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 변동성이 큰 시장에서는 각자의 리스크 관리 기준이 반드시 필요합니다.